Main Content

使用夏普比率

夏普比率是资产超额收益除以资产收益标准差得到的比率。夏普比率采用以下形式:

(Mean − Riskless) / Sigma

其中,Mean 是资产收益的均值,Riskless 是无风险资产的收益,Sigma 是资产收益的标准差。较高的夏普比率优于较低的夏普比率。负的夏普比率表示投资组合的表现不如无风险资产,代表了“反技能”。有关详细信息,请参阅 sharpe

为了计算夏普比率,使用现金资产的均值收益作为无风险资产的收益。因此,给定资产收益数据和无风险资产收益的情况下,夏普比率的计算公式如下

load FundMarketCash 
Returns = tick2ret(TestData);
Riskless = mean(Returns(:,3))
Sharpe = sharpe(Returns, Riskless)

这得到以下结果:

Riskless =
    0.0017
Sharpe =
    0.0886    0.0315         0

示例基金的夏普比率明显高于市场的夏普比率。如 portalpha 所示,这会转化为强风险调整后收益。由于 Cash 资产与 Riskless 相同,其夏普比率为 0 是有意义的。夏普比率是使用现金收益均值计算得出的。对于无风险资产,还可以将现金收益序列用作输入来计算夏普比率。

Sharpe = sharpe(Returns, Returns(:,3))

这得到以下结果:

Sharpe =
    0.0886    0.0315         0

使用 Portfolio 对象时,您可以使用 estimateMaxSharpeRatio 函数来估计最大化夏普比率的有效投资组合。有关详细信息,请参阅最大化夏普比率的有效投资组合

另请参阅

| | | | | | | | |

相关主题