使用夏普比率
夏普比率是资产超额收益除以资产收益标准差得到的比率。夏普比率采用以下形式:
(Mean − Riskless) / Sigma
其中,Mean
是资产收益的均值,Riskless
是无风险资产的收益,Sigma
是资产收益的标准差。较高的夏普比率优于较低的夏普比率。负的夏普比率表示投资组合的表现不如无风险资产,代表了“反技能”。有关详细信息,请参阅 sharpe
。
为了计算夏普比率,使用现金资产的均值收益作为无风险资产的收益。因此,给定资产收益数据和无风险资产收益的情况下,夏普比率的计算公式如下
load FundMarketCash
Returns = tick2ret(TestData);
Riskless = mean(Returns(:,3))
Sharpe = sharpe(Returns, Riskless)
这得到以下结果:
Riskless = 0.0017 Sharpe = 0.0886 0.0315 0
示例基金的夏普比率明显高于市场的夏普比率。如 portalpha
所示,这会转化为强风险调整后收益。由于 Cash
资产与 Riskless
相同,其夏普比率为 0 是有意义的。夏普比率是使用现金收益均值计算得出的。对于无风险资产,还可以将现金收益序列用作输入来计算夏普比率。
Sharpe = sharpe(Returns, Returns(:,3))
这得到以下结果:
Sharpe = 0.0886 0.0315 0
使用 Portfolio
对象时,您可以使用 estimateMaxSharpeRatio
函数来估计最大化夏普比率的有效投资组合。有关详细信息,请参阅最大化夏普比率的有效投资组合。
另请参阅
sharpe
| inforatio
| portalpha
| lpm
| elpm
| maxdrawdown
| emaxdrawdown
| ret2tick
| tick2ret
| Portfolio